Diverse tendenze importanti fanno sì che la domanda di servizi e prodotti sanitari continui a crescere nel lungo periodo:
Uno di questi è il cambiamento demografico: più le persone invecchiano, maggiormente e più a lungo utilizzano i servizi sanitari.
In secondo luogo, ampie zone dell'umanità non hanno ancora accesso all'assistenza sanitaria, o lo hanno in misura molto ridotta. Esiste un grande potenziale di recupero e di crescita in questo senso, soprattutto in molti mercati emergenti.
Il settore sanitario beneficia anche del fatto che esso attira molti finanziamenti pubblici.
Investire nella sanità e nelle azioni health-care
I media e gli investitori tendono a concentrarsi sulle aziende biotecnologiche e farmaceutiche, i cui prezzi delle azioni possono moltiplicarsi rapidamente quando un nuovo farmaco viene sviluppato con successo. Tuttavia, per ogni successo nello sviluppo di un farmaco, ci sono numerosi fallimenti.
Cosa tenere presente negli investimenti nel settore sanitario
Le azioni di questo settore possono quindi subire anche forti perdite di valore. Non bisogna inoltre sottovalutare i cambiamenti normativi e il loro impatto sulle aziende. A questo proposito, le assicurazioni sanitarie USA si sono appena risollevate dopo la vittoria di Donald Trump. Ci vuole una grande competenza e una dose di fortuna per riconoscere per tempo chi avrà successo con i nuovi farmaci e chi no.
Questo è uno dei motivi per cui le aziende farmaceutiche sono una componente importante di un buon fondo azionario sanitario, ma non l'unica. Oltre alla selezione delle aziende, anche un buon mix fra i diversi sottosettori è un fattore di successo fondamentale.
Ritratto del fondo Raiffeisen azionario Salute e Benessere-ESG
Da un lato, un buon mix fra i sottostanti riduce l'intensità delle fluttuazioni del portafoglio del fondo, investendo in diversi modelli di business, aree di attività e quindi anche fonti di reddito (sebbene le fluttuazioni non possano essere completamente evitate). D'altra parte, il fondo sfrutta il potenziale di guadagno di molte tendenze diverse nel settore sanitario: oltre ai titoli farmaceutici, il fondo Raiffeisen azionario Salute e Benessere-ESG investe principalmente in titoli dei seguenti settori
Tecnologia e attrezzature mediche,
Biotecnologia,
Scienze della vita e diagnostica,
Assicurazioni sanitarie e
Accessori sanitari.
Inoltre - e questo lo distingue da molti altri fondi health-care – il Raiffeisen azionario Salute e Benessere-ESG include anche aziende del settore del benessere. Il benessere mentale e fisico anche in età avanzata è importante e spesso va di pari passo con la salute fisica in senso stretto.
Titoli farmaceutici come Eli Lilly e Novo Nordisk tra le posizioni più importanti
Tra le posizioni individuali più consistenti del Raiffeisen azionario Salute e Benessere-ESG figurano attualmente Eli Lilly e Novo Nordisk, due aziende farmaceutiche che stanno suscitando grande interesse da parte dei media e degli investitori, soprattutto per i loro nuovi farmaci contro l'obesità. Tuttavia, sia lo sviluppo dei farmaci che anche il nostro team di gestione si concentrano da tempo anche su opzioni di trattamento efficaci per malattie rare ma gravi. Chi è il primo a trovare soluzioni in questo campo può spesso assicurarsi per lungo tempo mercati piccoli ma di solito molto redditizi, poiché spesso non vale più la pena che i concorrenti entrino nel mercato, anche se avessero successo con un proprio farmaco. Anche le procedure di autorizzazione sono solitamente più brevi e semplici.
Focus sulla robotica
Il team di gestione del fondo si concentra anche sui leader tecnologici del settore medico, come le società Intuitive Surgical e Boston Scientific.
Le valutazioni azionarie e le aspettative di profitto ispirano fiducia
Negli ultimi mesi, le azioni del settore sanitario hanno sottoperformato senza che vi fosse una ragione o un motivo comprensibile - la maggior parte degli analisti è piuttosto sprovveduta al riguardo. È possibile che gli investitori si siano semplicemente concentrati su settori più dinamici. In ogni caso, ciò non può essere dovuto alle valutazioni e alle aspettative sugli utili.
In termini di crescita degli utili per il prossimo anno, ci sono persino indicazioni che le azioni del settore sanitario cresceranno meglio della media generale del mercato. Anche le valutazioni delle azioni sono in linea con la media storica e sono persino leggermente più favorevoli rispetto al mercato nel cuo complesso, rispetto alla media di lungo periodo. Naturalmente, le analisi del mercato e del settore rappresentano solo valutazioni e non garanzie. Le valutazioni e gli utili effettivi delle singole società e titoli azionari rappresentano quindi il quadro reale e possono anche discostarsi dalle stime.
Investire in azioni del settore sanitario
Raiffeisen azionario Salute e Benessere-ESG
Gli investimenti nella salute della popolazione, nell'acqua e nell'aria pulita, ecc. sono sempre redditizi nel lungo periodo. Il tema della salute e del benessere è anche uno dei 17 Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG*) delle Nazioni Unite ed è stato formulato come segue: “Obiettivo di Sviluppo Sostenibile 3 (SDG 3): Garantire vite sane e promuovere il benessere per tutti a tutte le età”.
Un altro aspetto che rende molto interessanti gli investimenti nel settore sanitario è l'elevato grado di innovazione e progresso tecnologico, ad esempio nello sviluppo di farmaci, nella diagnostica, nei dispositivi medici o nella telemedicina e nella chirurgia a distanza.
* SDG: Obiettivi di Sviluppo Sostenibile
L'intelligenza artificiale (AI) può diventare un ulteriore acceleratore. Esistono approcci all'IA molto promettenti, in particolare nella diagnostica (ad esempio nella diagnosi precoce di tumori e cancro). In futuro, i farmaci potrebbero essere sviluppati più velocemente e con maggiori probabilità di successo rispetto al passato. Tuttavia, l'euforia iniziale in quest'area sembra stia un po' svanendo. L'IA avrà sicuramente effetti positivi nello sviluppo dei farmaci, ma forse non così forti come si sperava inizialmente. In ogni caso, nuove affascinanti soluzioni e scoperte mediche sono all'orizzonte, anche grazie ai grandi progressi della robotica.
Il settore sanitario potrebbe rivelarsi come un ottimo esempio di sostenibilità. Dopo tutto, esso contribuisce più di ogni altro a migliorare l'aspettativa e la qualità di vita delle persone. D'altra parte, in passato non è stato certo un esempio virtuoso di sostenibilità: test controversi sugli animali, eccessivo lobbismo, conflitti di interesse, corruzione e prezzi esorbitanti dei farmaci sono solo alcuni dei problemi che contribuiscono a far sì che l'industria farmaceutica, ad esempio, non goda di una buona reputazione presso molte persone. Anche le condizioni di lavoro e le retribuzioni nel settore dell'assistenza sono state a lungo criticate. Tuttavia, è possibile e tanto più importante applicare la leva della sostenibilità anche agli investimenti nel settore sanitario!
Di conseguenza, il Raiffeisen azionario Salute e Benessere-ESG prevede criteri positivi che una società deve soddisfare per essere inclusa nel portafoglio. Ci sono anche criteri che squalificano le aziende fin dall'inizio. Tra gli esempi vi sono gli alimenti e le sementi geneticamente modificati, il lavoro minorile, le condizioni di lavoro disumane e i test illegali o eccessivi sugli animali. Per la selezione delle aziende, il fondo si avvale del processo di investimento sostenibile di Raiffeisen Capital Management, collaudato da molti anni. Questo è stato anche ripetutamente riconosciuto e premiato da terze parti indipendenti. Ad esempio, Raiffeisen Capital Management ha ricevuto il massimo punteggio di „tre stelle“ per 18 dei suoi fondi sostenibili quando l'ambito sigillo FNG è stato assegnato dal “Forum Nachhaltige Geldanlagen” di Berlino alla fine del 2024: un risultato superiore rispetto a qualsiasi altra società di gestione.
Conclusione
Le azioni del settore salute e benessere rappresentano un'area d'investimento entusiasmante e promettente, ma naturalmente anche rischiosa. Per investire con successo nel lungo periodo sono quindi necessarie una buona diversificazione (fra aziende, aree di business, tendenze mediche) e competenze specialistiche. Un fondo d'investimento ben gestito è quindi ideale per questo scopo.
Allo stesso tempo, anche in questo settore è necessario un maggiore senso di responsabilità e sostenibilità. Il Raiffeisen azionario Salute e Benessere-ESG offre il suo contributo in tal senso e consente agli investitori di investire in modo sostenibile in aziende del settore della salute e del benessere.
Naturalmente, anche gli investimenti in questo fondo azionario sono soggetti ai rischi tipici dei mercati azionari, come le maggiori oscillazioni dei corsi e la possibilità di cali di prezzo e perdite di valore.
Il Fondo Raiffeisen azionario Salute e Benessere-ESG presenta una volatilità elevata, vale a dire che il valore delle quote può essere esposto anche in tempi brevi ad ampie oscillazioni verso l'alto o il basso, non è qui possibile escludere anche perdite di capitale.